纯碱抱上了锂电池的大腿

随着新能源发展进程加快，光伏及新能源汽车在近两年站上风口，借助于新能源的发展，纯碱也成为了明星品种，光伏装机组件需要的光伏玻璃是今年纯碱的主要需求增量来源，新能源汽车的产销大增则是带来动力电池的发展，原料碳酸锂则成为了轻碱主要需求增量来源，但由于锂电产业发展的长周期性，碳酸锂对于纯碱的需求端影响是慢慢显现，今年对于纯碱的作用可能不如光伏玻璃，中长期碳酸锂的纯碱的作用不可忽视。

碳酸锂简介

1、 碳酸锂产业链

       从资源分布上来看，锂资源以离子态存在在盐湖卤水中，以化合物态存在在岩石中，其中盐湖卤水锂资源约占全球锂资源的65%以上。全球已查明锂资源储量约为2100万吨锂金属当量，主要集中在智利、澳大利亚、阿根廷和中国，4国可开采锂储量占比达80%。中国锂资源可开采储量150万吨，占世界总可开采储量7%左右。碳酸锂是生产二次锂盐和金属锂制品的基础材料，因而成为了锂行业中用量最大的锂产品，其他锂产品基本上都是碳酸锂的下游产品。从应用领域来看，碳酸锂可广泛应用于电池、陶瓷、玻璃、润滑剂以及光电等行业。随着手机等电子消费品以及新能源汽车的不断发展，电池行业已经成为碳酸锂最大的消费领域。由于欧美、日韩大力推动新能源汽车，新能源汽车约占到全球碳酸锂下游应用的50%以上。

2、碳酸锂与纯碱关系

       碳酸锂的生产工艺可分为盐湖卤水提取和矿石提取，国外主要采用盐湖卤水，我国主要采用固体矿石提取，由于技术、资源等因素的限制，我国盐湖提锂开发速度相对缓慢。矿石提锂工艺是以锂辉石、锂云母等为原料采用石灰烧结法和硫酸法，其中硫酸法是目前主要方法。盐湖提锂工艺是以含锂的盐湖卤水为原料采用沉淀法(碳酸盐沉淀法、铝酸盐沉淀法、硼镁和硼锂共沉淀法)、煅烧浸取法等两种工艺制备流程中均需要通过加入过量纯碱使溶液中的锂离子沉淀，理论上生产1吨碳酸锂消耗1.8-2吨纯碱（主要采用的是轻碱）

碳酸锂产业情况

 1、国内产能利用率低

       当前我国碳酸锂产能利用率较低，2021年国内产能利用率仅为52%，一方面是国内锂资源80%以上均是盐湖锂，盐湖内镁含量比较高且多分布在西部地区（青海和西藏盐湖锂资源量为310.04万吨、222.3万吨），自然环境较为恶劣不易开采；另一方面目前我国80%锂产品来源于矿石提取，国内原料矿产量有限主要依赖澳洲进口矿，使得国内部分锂盐企业只有产能，而无对应矿山或者盐湖资源。近年来我国碳酸锂总产量大幅提升，2016年我国碳酸锂产量为6.6万吨，至2021年末我国碳酸锂产量达到23万吨左右，同比增长为32.6%。由于近些年下游需求旺盛，国内碳酸锂受到资源和生产工艺限制，产量增长跟不上需求增长，造成供需紧张价格上涨。虽然近些年我国碳酸锂行业在不断增加供给，但大部分产能项目还在建设中，预计在未来的2年内碳酸锂年产能将达到 68 万吨。

2、国内碳酸锂需求不断增加

       我国是全球最大锂消费国，锂消费占全球55%左右。从2016-2021年我国碳酸锂表观消费量呈现逐年递增态势，年增速均在20%以上。 尽管我国碳酸锂产量在高速增长，但是国内自产碳酸锂并无法完全满足需求端的快速增长，因此还需通过进口来满足需求。近几年我国碳酸锂进口量也是呈现逐年递增态势，2021年我国有8.1万吨碳酸锂是通过进口方式补充国内需求。

3、新能源发展成为碳酸锂主要需求增量来源

      传统工业中碳酸锂的需求主要集中在陶瓷、玻璃、润滑剂制造等，需求较为稳定，而近年来随着我国“双碳目标”的提出以及能源结构的升级，“新能源车和储能”成为拉动我国碳酸锂市场消费量增长的核心，而碳酸锂也就此成为轻碱下游最大的亮点。

       2021年我国新能源汽车产量分别完成 354.5 万辆，同比增长 159% 。全年累计销售352.1万辆，市场渗透率达到了13.4%，同比增长1.6倍；2022 年 Q1 新能源汽车销量 125.7 万辆，同比增长 1.4 倍，市占率达到 19.3%。预计2022年销量有望突破500万辆大关，渗透率将突破20%。未来新能源汽车的快速发展，将带动动力电池的需求量增加，进而增加碳酸锂的需求。

4、纯碱需求测算

       2021年国内碳酸锂需求共计 33万吨，碳酸锂产量约 22.9 万吨，回收板块提锂约 2.2 万吨。由于需求增加，产能也在扩充，预计2022年随着国内部分新增产能投产，国内碳酸锂供给量将超 28 万吨，回收提锂产量或将增至 3.3 万吨，理论上生产 1 吨碳酸锂需要 1.8 吨纯碱（考虑损耗以 2 吨计算），则 2021 年碳酸锂对纯碱需求约 46万吨，2022 年碳酸锂对纯碱增量约 12万吨。由于新能源车的发展，动力电池是未来主要的需求增量，理论上1KWh容量的电池所需的碳酸锂0.45-0.68kg不等，其中镍钴铝酸锂（NCA）、镍钴锰酸锂（NCM）、钴酸锂（LCO）分子量比较接近，单位耗用碳酸锂均在0.65kg左右。以每1KWh容量电池耗用0.65kg碳酸锂，2021年230GWh电池大概需要14.95万吨碳酸锂。据估计2025年，中国有450GWh动力电池需求，则动力电池级碳酸锂的产量提升至30万吨左右，以中国的锂资源储存量是可以满足需求但需未来盐湖提锂技术的发展。工业领域的碳酸锂需求增量较为平稳，以每年2%左右需求测算，2025年工业领域需求量在15万吨左右；消费电池领域按照传统电子以及5g手机需求增速综合来看，按4%左右增速算，2025年碳酸锂需求量在6.5万吨左右；储能未来增速较快，但目前整体占比不高，估算碳酸锂需求量在5万吨左右，乐观估计加起来2025年碳酸锂需求量在56.5万吨，那么对纯碱的需求量在113万吨左右（如果有部分直接进口碳酸锂则对国内纯碱的需求量将会减少）如果以纯碱的表观消费来算，2021年碳酸锂对纯碱的贡献量1.6%左右，而且2022年按照新增投产27.8全部如期进行，按照产能利用率50%计算，对纯碱拉动也仅有27万吨左右，虽然这两年由于下游需求旺盛，但是锂矿开采到产能投放总是慢于需求相当长一段时间，整个建设周期包括前期勘探、政府审批、环评、建设投产等，锂电行业从市场需求到真正满足需求，远长于一般产业，也就是说碳酸锂产业对纯碱需求端影响是长期的。

总结

       近年来随着我国“双碳目标”的提出以及能源结构的升级，新能源发展进程加快，而其中的两大领域——光伏及新能源汽车则是在近两年站上风口，借助于新能源的发展，纯碱也成为了明星品种，光伏装机组件需要的光伏玻璃是今年纯碱的主要需求来源，新能源汽车的产销大增则是带来动力电池的发展，原料碳酸锂的需求增加则成为了轻碱的主要需求增量来源，但由于锂电产业发展的特殊性，碳酸锂对于纯碱的需求端影响是长期的，今年对于纯碱的作用可能就不及光伏玻璃，中长期碳酸锂对纯碱的影响不容忽视。

来源：网络